日期：2026-06-02 09:46:17
本周港股三大指数集体上涨。截至周五收盘，恒生指数累计上涨2.34%，报26844.96点；恒生科技指数累计上涨2.37%，报5822.18点；国企指数累计上涨1.90%，报9220.81点。
值得注意的是，恒生指数延续了前期反弹态势，周内走势呈现稳步上扬格局。最终成功站上26800点上方。
注：恒生指数的本周表现
与此同时，科技指数表现略有差异，周二触及周内高点后，出现小幅回落。
注：科技指数的本周表现
机构展望：三重利好构筑港股长期向好格局
尽管港股市场情绪持续回暖，但是主流机构对2026年港股走势持乐观预期。机构预测，受益于美联储降息周期，2026年底恒生指数有望挑战30000点大关。他指出，2026年将成为中国经济动能转换的关键之年，新质生产力将逐步成为经济增长的核心驱动力。
中国银河国际认为，2026年港股流动性格局将呈现"内资托底、外资抬顶"特征。内资方面，南向资金配置比例仍有显著提升空间；外资方面，主动型外资配置仓位已处于历史低位，伴随美元降息预期升温，外资回流趋势将逐步明朗。
核心配置方向
机构普遍看好三大投资主线：
AI应用生态：在算力基础设施日趋完善的背景下，港股市场在AI应用领域具备独特优势。与A股侧重上游算力不同，港股在AI商业化应用环节布局更为深入，有望在2026年AI应用落地大年展现显著弹性。
医药创新与金融赋能：创新药企正从研发投入期迈向成果兑现期，尤其关注具备出海能力的龙头企业；同时，随着市场活跃度提升，券商业绩有望持续改善，形成良性循环。
高股息价值资产：华泰证券指出，港资地产企业估值修复空间较大，在香港地产复苏背景下，兼具高股息特性的优质资产有望迎来"估值+盈利"双击。
资金面预期方面，机构普遍预计2026年南向资金净流入规模将超过1.5万亿元人民币，配合外资边际回流，内外资合力将为港股提供强劲支撑。
AI相关个股表现居前
从本周表现来看，狮腾控股(02562.HK)、东曜药业-B(01875.HK)、兆易创新(03986.HK)、智谱(02513.HK)涨幅居前，其分别上涨148.15%、70.40%、67.90%、57.63%。
本周狮腾控股的表现抢眼。这家总部位于新加坡的AI+大数据+数字商务解决方案提供商，凭借其在SaaS领域的战略布局持续获得市场青睐。值得注意的是，公司此前完成对中国SaaS企业的股权收购后，曾实现三日累计涨幅超30%。分析人士认为，市场对其业务整合成效的预期，成为推动股价持续上行的核心动力。
而东曜药业的上涨与其收购相关。消息方面，药明合联宣布以每股4港元发起现金收购要约，较公告前收盘价溢价约99%，对应总估值约31亿港元。
1月15日复牌后，股价应声大涨。作为ADC(抗体偶联药物)领域重要的CDMO服务商，公司拥有GMP认证生产基地，此次被行业龙头战略性收购，进一步验证了生物医药产业链整合加速的发展趋势。
兆易创新的强势表现主要受益于存储芯片行业结构性景气。市场数据显示，公司三大核心产品线(DRAM、NOR Flash、SLC NAND)供需缺口持续扩大，利基型DRAM价格显著上涨且供应紧张态势预计延续至2026年。同时，AI终端需求爆发带动高带宽、低功耗存储芯片需求激增。
机构研报指出，随着海外大厂逐步退出中低端存储市场，作为国内NOR Flash市占率超20%的龙头企业，兆易创新将持续享受行业量价齐升红利。
智谱的股价上行主要源于战略合作的持续落地。1月12日，公司宣布与滴滴出行共建智能出行生态；此前，智谱联合华为成功开源新一代图像生成模型GLM-Image，该模型基于国产昇腾芯片与MindSpore框架完成全流程训练，实现了关键核心技术的自主可控。这些实质性进展显著提升了市场对公司AI技术商业化前景的预期。
今日市场：板块分化明显科技回调医药延续强势
今日港股三大指数出现小幅调整。截至收盘，恒生指数跌0.29%；恒生科技指数跌0.11%；国企指数跌0.50%。市场呈现明显板块分化，光通讯、商业航天股走强，而互联网医疗、AI医疗股则普遍回调。
光通讯股逆势上扬
光通讯相关个股表现亮眼。截至收盘，华虹半导体(01347.HK)涨7.39%、长飞光纤光缆(06869.HK)涨5.87%、剑桥科技(06166.HK)涨4.24%。
这一强势表现与台积电最新资本开支计划密切相关。昨日，台积电首席财务官黄仁昭在财报发布会上宣布，公司2026年资本支出计划最高将达560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创下历史新高。管理层同时表示，未来三年资本支出将显著增加，并有信心实现56%及以上的长期毛利率目标。受此消息刺激，台积电隔夜美股交易时段一度涨超7%。
商业航天概念热度攀升
商业航天股延续强势。截至收盘，蓝思科技(06613.HK)涨4.33%、金风科技(02208.HK)涨3.52%、钧达股份(02865.HK)涨2.80%。
海外市场方面，马斯克近期在社交平台宣布，SpaceX计划在三年内将星舰发射频率提升至每小时一次以上，并明确其终极目标为每年生产1万艘星舰。为实现这一目标，SpaceX已在星舰基地建成超大型总装车间Gigabay，显著加速星舰生产进程。
国内航天产业同样迎来政策利好。中国航天科技集团有限公司于1月15日召开2026年度工作会议，明确提出将深入推进载人登月、深空探测等重大工程，全力突破重复使用火箭技术。会议强调，2026年作为"十五五"规划开局之年，公司将着力统筹宇航重大工程实施与产业化转型，大力发展商业航天、低空经济等战略性新兴产业，并前瞻布局太空数智等未来产业，加速推进航天强国建设。
互联网医疗股延续调整
互联网医疗板块普遍回调。截至收盘，叮当健康(09886.HK)跌11.38%、方舟健康(06086.HK)跌6.98%、阿里健康(00241.HK)跌5.16%。
分析人士指出，此轮调整主要源于两方面因素：一是市场对AI医疗产业估值的阶段性修正；二是板块开年来连续大涨，短期累计涨幅显著，部分资金选择获利了结。
然而，机构对AI医疗的长期投资价值依然看好。华福证券在最新研报中强调，"重视超跌底部区间AI医疗应用机会。AI医疗行业在国家战略与市场需求的共振下已迈入商业化落地的关键阶段，政策、院端、产品三方面催化兼具，当前调整或是新一轮AI医疗应用布局的黄金时机。"
同样受互联网医疗调整影响，AI医疗概念股也出现走弱态势。截至收盘，云知声(09678.HK)跌6.60%、医渡科技(025158.HK)跌4.08%。
个股异动
启明医疗涨超10% 公司近期出售德晋医疗1.05%股权
启明医疗-B(02500.HK)涨10.46%，报收3.38港元。消息面上，堃博医疗拟以总代价1500万美元，向启明医疗收购德晋医疗1.05%股权。值得注意的是，该公司此前宣布，集团于近日已就Cardiovalve经导管三尖瓣置换系统正式向欧洲公告机构递交CE MDR认证的全部申请资料，标志着该产品在欧洲市场的准入进程迈出关键一步。
中信资源涨超21% 出售美国铝业股权套现逾2.47亿美元
中信资源(01205.HK)涨26.83%，报收0.52港元。消息面上，该公司发布公告称，于1月14日及1月15日，公司全资附属公司CRA透过于纽交所进行的一系列场内交易，按平均价每股美国铝业股份64.75美元，出售由集团持有的381.66万份美国铝业存托凭证(相当于美国铝业已发行股份总数约1.45%)转换而来的合共381.66万股美国铝业股份，总交易金额约为2.47亿美元。
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